셀트리온이 간판 제품인 자가면역질환 치료제 ‘짐펜트라’(램시마SC 미국 제품명)의 성장 궤도 안착으로 올해 상반기 매출을 끌어올리는데 성공했다. 하반기에는 신규 제품들의 실적 성장세가 예상되면서, 삼성바이오로직스를 제치고 바이오업계 매출 1위 자리에 오를 수 있을지 주목된다.
21일 금융투자업계에 따르면 셀트리온은 올해 2분기 연결 기준 매출 1조3000억원을 기록했다. 전년 동기 대비 35% 증가한 수치다.
호실적 배경으로 신규 바이오시밀러(바이오의약품 복제약) 제품 판매 확대가 꼽힌다. 옴리클로 등 신제품 비중이 빠르게 높아지면서 제품 믹스가 개선됐고, 매출총이익률도 지난해 50%대 중반에서 올해 60%대 초반까지 상승했다.
특히 짐펜트라 매출 성장이 본격화하고 있다는 점이 긍정적이다. 짐펜트라는 종양괴사인자(TNF-α) 억제제 시장에서 폭넓게 쓰이는 정맥주사(IV) 형태의 인플릭시맙을 피하주사(SC) 제형으로 최초 개발해 나온 제품이다. 인플릭시맙은 미국 염증성 장질환(IBD) 환자들이 가장 많이 사용하는 제제다.
SC제형은 환자가 병원에 방문하지 않고 자가 투여할 수 있다는 게 장점이다. 이러한 가치를 인정받아 2024년 10월 미국 식품의약국(FDA)으로부터 신약 허가를 획득했다. 고마진 제품이라는 점에서 셀트리온 실적에도 큰 기여를 한다.
짐펜트라의 올해 1분기 처방량은 전년 동기 대비 185%(3배) 급증했다. 지난해 1분기뿐 아니라 상반기 합산 처방량도 뛰어넘는 성과다. 2분기에도 고성장세를 지속했을 것으로 추정된다.
보험사 환급 커버리지를 확보한 점이 주효했다는 평가가 나온다. 셀트리온은 짐펜트라 출시 초기부터 대형 처방약급여관리업체(PBM)과 보험사, 중소형 업체 등과 소통해 보험 시장의 90%가 넘는 환급 커버리지를 확보하는 데 성공했다.
증권가의 하반기 실적 전망도 긍정적이다. IBK투자증권은 하반기에 스테키마의 유럽 적응증 확대와 옴리클로, 아이덴젤트의 미국 출시가 예정돼 있어 신규 제품군의 매출 비중이 더욱 높아질 것으로 내다봤다. 짐펜트라 역시 이미 견조한 처방 인프라를 구축했고 판매 2년 차에 접어들면서 의료진과 환자 인지도도 높아졌다는 분석이다.
업계 부동의 매출 1위인 삼성바이오로직스를 제칠 수 있을지도 업계 관심사다. 셀트리온은 올해 매출 목표를 5조3000억원으로 제시했다. 삼성바이오로직스(매출 목표 5조3200억원)와 거의 비슷하다. 그간 먼발치에서 삼성바이오로직스를 바라보던 셀트리온이 바짝 따라붙는 모양새다.
삼성바이오로직스 2분기 실적은 기대치를 웃돌 것으로 보인다. 1~4공장의 안정적인 풀가동과 5공장 램프업 확대, 지난해 확보한 수주 물량의 본격적인 생산, 원·달러 환율 상승 등이 외형 성장을 견인할 전망이다.
다만 증권가는 이번 실적이 상반기 경영활동의 성과라기보다 기존 수주 물량의 생산과 우호적인 환율 효과가 반영된 결과라는 점에 주목하고 있다. 신규 대형 수주가 아직 가시화하지 않은 가운데, 노사 갈등까지 겹치면서 성장 모멘텀이 다소 둔화됐다는 평가가 나온다.
정이수 IBK투자증권 연구원은 “셀트리온의 제품 포트폴리오가 확대될 수록 기존 영업망의 활용도는 높아지고, 자체 생산 역량과 직판 구조를 기반으로 제품별 수익성 개선도 기대할 수 있다”라며 “하반기에도 신규 품목의 적응증 확대와 미국 출시가 이어질 예정인 만큼, 외형 성장과 수익성 개선이 예상된다”고 밝혔다.
박종헌 머니투데이방송 MTN 기자
